自10月19日何白皓电之后，国共关系高度紧张。共产党既然不能答应国民党关于一个月内将全部军队撤过旧黄河以北的“最后通牒”，就必须迅速准备对付国民党可能发动的大举进攻。因此，正确判断国民党的进攻计划及其背景，显得异常重要。毛泽东一连许多天夜以继日地分析局势，判断动向，深感关系重大，有点拿不定主意。

29日，毛泽东转而认定：“美国现在军事上尚未准备好，目前还不可能立即打败日本。”而“如果日美战争不能迅速爆发《这个可能多)，或虽爆发美无胜利把握(两年内是无把握的)，如果英国被德意日三国在今冬明春打得落花流水(一定的)，如果日本能退出武汉等地，仅占沿海与华北并声明主权仍属中国，由蒋介石派人管理(可能性很大)，如果参加德意日同盟反对英美能使中国资产阶级发洋财”，蒋介石“是愿做贝当的”，而且“走这条路的可能性最大”。他告诉周恩来等：“我们不要被蒋介石的宣传所迷惑，他是在干手挥五弦目送飞鸿的勾当”。“但无论哪一种局面，国共间的严重斗争是不可避免的。蒋介石为要做戴高乐，或做贝当，均将给我党以大的打击，驱逐新四军八路军于老黄河以北而封锁之，这一计划是有了决心的。”

他指出，要看到蒋介石已准备局部“讨伐”，直至取消新四军番号，而我们决不能退到旧黄河以北，非在华中或华西划出几个较大的省区给我们是没有其他道路可走的。“而要达此目的，我们同蒋介石之间必然是一场严重斗争，甚至闹到天翻地覆也难说”。

如果说毛泽东29日还在疑惑蒋介石是否已最后下定了投降决心，那么两天后，即31日，毛已不再相信蒋有当戴高乐的任何可能了。根据苏联大使的秘密通报，毛声称：“据我们判断，蒋介石正在与日本讲妥协并可能在两三个月内成功，时局将急转直下”。

11月1日凌晨，周恩来等从重庆发来电报，一面表示同意毛泽东对形势的估计，一面仍强调蒋举棋未定。毛泽东明确表示反对这种看法，回电称：“你们电报中似乎表示与中央有分歧，当此严重时机是不相宜的。”“目前时局很显然是直接准备投降，抄贝当老路，所谓联合英美抗日，只是蒋的烟幕弹，日本已准备了对蒋让步与日蒋联合剿共计划，我们应做此种判断。”

为什么判断蒋介石会“直接准备投降”?这里面一个重要的原因，是毛泽东十分怀疑蒋介石要中共军队退至旧黄河以北的命令实际上是一个阴谋。在此之前，毛一直把目光集中在国共冲突比较严重而国民党势力相对较强的华中，特别是皖南地区，估计蒋若加入英美集团，将会取缔新四军，整个南方将陷入黑暗局面。但显而易见的是，蒋介石这样做不可能取得多少收获。以华中现有的兵力以及与华北敌后的联系；新四军江北部队现在就可以战胜国民党军队。一旦按照预定方案将新四军江南部队撤至江北，其结果如何更是可想而知。蒋指望谁来帮助他实现那个命令呢?总不会愚蠢到指望英美会马上帮助他反共吧?因此，毛泽东不能不渐渐怀疑蒋介石有一个更大的阴谋——与日本合谋消灭共产党的阴谋。

所以，在11月1日这一天，毛泽东已经明确提出：“应估计日蒋夹击消灭我军是日蒋双方的计划”。