天星资本主管合伙人刘晨曦谈投资谈成长

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天星资本主管合伙人刘晨曦谈投资谈成长

01-17 12:58

日前，2017（第五届）国际视野下的创新与资本论坛在北京中关村软件园国际会议中心隆重召开。论坛上，天星资本主管合伙人刘晨曦被授予 “2016中国最佳青年投资人”的荣誉。

刘晨曦2013年加入天星资本，见证了天星投资策略从思辨探讨到初步成型的过程，并深度参与了天星资本一系列的的投资决策，见证了公司和很多投资企业的茁壮成长。目前任天星资本主管合伙人，投资决策委员会委员，负责公司的早期项目投资。

谈投资：三维度选择投资标的

谈到投资理念，刘晨曦认为要从供需分析、行业前景和企业团队三个维度进行分析。“供需分析是一切投资逻辑的基础，行业的发展决定投资标的的下限，团队决定投资标的上限。”刘晨曦总结道。

投资标的选择方法上，刘晨曦认为就是在潜在需要急速增长的大市场寻找技术壁垒和附加值最高的产品，并且由此切入，沿着产业链继续进行需求分析，投资最有机会的部分产品。

以科列技术为例，公司成立于2010年，目前已经发展成为国内动力锂电池管理系统(BMS)的领军企业之一。公司营业收入和净利润增速均连年超过200%，天星资本2015年初投资该企业后，企业估值提升了近10倍。刘晨曦谈到，当初公司在投资科列技术时，便是在严谨分析了供需、行业前景和企业团队之后做出的决策。

“从大行业上说，新能源汽车产业是促进中国汽车产业转型升级、抢占国际竞争制高点的紧迫任务，也是推动绿色发展、培育新的经济增长点的重要举措，在2013年开始受市场和政策双轮驱动，十万量级甚至百万量级需求急速增长。从供给端来说，产业方兴未艾，年供应整车台数仅万台规模。而产业链中，整车端资本密集，行业集中度高，新公司难以切入，我们便在新能源汽车核心零部件领域做了深度布局，科列技术就是其中发展较好的一家。其提供的电池BMS解决方案在整个新能源汽车中属于提高续航里程的刚性需求部分，产品软件系统与硬件相结合，技术壁垒和附加值极高，连续3年保持了超过60%的产品毛利率。”

刘晨曦介绍道，科列技术的创业团队主要来自华为和艾默生电气，技术解决方案扎实且更迭能力强，围绕着技术解决方案的销售策略也极其明晰，拿下了囊括珠海银隆在内的一系列新能源汽车电池厂商和整车厂商。目前，科列技术已经成为该行业的龙头企业，从2014年的800万净利润，发展至2015年度净利润突破5000万，2016年预计年度净利润超过1亿，并在2017年保持高速增长。

谈成长：保持谦逊，坚持学习

作为陪伴天星资本一路走来的初创团队之一，刘晨曦也随着天星一起成长。他认为一名优秀的投资人应具备的素质有很多，包括谦逊的心态，正直的品格，强烈的好奇心，还有就是能坚持学习。

回首成长的一路，刘晨曦说想感谢很多人，包括一起创业的伙伴，还有交流过的每一个创业者。

“这是一个学习的过程，每个人都让我收获良多”。

展望未来，刘晨曦说希望在学投资、做投资的路上走得更稳更远。“很重要的一点是，学会更好地利用时间，提高自己的时间管控和分配的能力。”

（今日经济新闻）