——文化变迁的金融学解释 岭南大讲坛演讲 

陈志武 美国耶鲁大学管理学院金融学终身教授、北京大学光华管理学院特聘教授 （岭南大讲坛演讲）

陈志武教授不是传统意义上做文化研究的学者，引经据典的方式不是他做研究的风格。对于国内研究文化的学者而言，或许陈志武并不在文化研究者之列，他不是从四书五经里找寻中国文化，而是从金融经济学角度，用现代社会科学的研究方法，探寻中国文化的未来走向及中国社会的未来变迁。希望这种新的研究范式，能给读者更多的思考空间。

研究文化不能只从经典出发

最近这些年，对于中国文化的讨论很多，2005年中国人民大学成立国学院，引发了非常大的争论。从历史的角度来看，出现这类争论并不奇怪。历史上似乎每当中国经济发展、市场繁荣，都会引发中国文化走向的讨论，如唐宋时期、明清时期。现在中国经济经过过去30年改革开放大发展，又让我们开始回头考察中国文化的价值体系，以及未来的走向。

今天中国社会方方面面的变化，确实是史无前例的。我看文化和社会变迁的角度，可能和传统文人不一样。举一个简单的例子，前不久我和夫人在公园散步，公园路上有很多干树枝，我想起在上世纪70年代，我在家乡湖南茶陵农村，每天都要上山砍柴。如果那时我家附近山上也有这么多树枝，那我砍柴的任务就会容易得多。现在我们那个村不再砍柴了，而是烧煤了，我就在想，什么时候什么原因促使这样的转型发生呢？

我发现，要了解湖南那些村的社会变迁，也许可以从青霉素的出现开始。青霉素等抗生素的出现，使得婴儿的死亡率发生了根本性的下降，造成人口大规模增加。到了上世纪70年代末期，我们家乡附近山上的树全被砍光了，靠木柴为燃料的生活维持不下去了，只能改成烧煤。但我的家乡不产煤，怎么办呢？恰恰在那时，公路网络逐步建立，汽车、卡车、拖拉机开始普及，就把我们村的经济和几十公里之外的湖南其他县的经济联系了起来，这是一个主要的突破点。

我们村为了买到煤，马上和其他县的经济联系在一起，这又带来了一系列的变化。其中的一个是，原来不怎么需要现金的农村经济，现在对货币的需求就增加了。原来村里每一家自己种粮食、自己织衣服，完全是自给自足的经济，但现在为了赚到买煤的钱，每家每户就必须开始从事某一项可以拿到市场上换到货币的经济活动，专业分工就开始出现，如养猪、养鱼、种西瓜等等，地方经济发生很大的变化。同时人口的流动也更加频繁，一些人出去读书，另一些人流动到就业机会更多、收入更高的地方。这些都对儒家所主张的名分等级的社会秩序，形成了一个根本性的冲击和挑战。

过去很多研究文化的方式，只是从四书五经出发的自我陶醉，以为那是中国社会，那和现实中国社会距离太遥远了。正因为这样，我们除了用传统解读经典的方式来研究文化之外，更应该引进一些别的研究视角、研究方法，才能真正找到中国文化未来走向的药方，提出真正有用的建设性意见。

五四倡导的自由难以实现是由于缺乏金融市场

五四时期所强调的个人自由、民主、宪政、法治，经过了近100年的发展，为什么至今还是没有完全实现呢？我们不妨回过头去看看当时所讨论的这些主张、观点和思想，到底缺乏了一些什么？五四时期，不论是左派还是右派的知识分子，大家都向往自由、民主、法治等，但开出来的药方差别很大。左派知识分子最后得出的结论，为了实现个人自由、实现法治，根本的答案是公有制。除了胡适之外，当时绝大多数五四知识分子忽视了私人产权对自由的核心、基础性的作用。倡导自由主义的胡适认为，你把所有个人的财产都交给国家或者一个集体，那么你有什么基础实现你的个人自由？这跟人的本性是有矛盾的。

第二个完全被忽视的，是我新增加的内容，就是金融市场的发展对于个人自由和法治的基础性作用。仅仅有私人财产，没有医疗保险、养老基金等各种外部金融市场的发展，每一个人对未来生病、养老会充满不安，觉得没有着落，这时不是把“孔家店”打倒，而是不得不重建。因为有了儒家“三纲五常”等制度安排，才可能在金融市场没有发展起来时，对个人提供一些基本的帮助。

所有文化体系的推出，目的都是要让人生存的概率达到最大。人的生存需要包括两个方面，一是生理需要，吃饭、穿衣等等，还有就是精神的需要。每种需要又可以分为两种，一是今天的需要，二是未来的需要。明年也许我会很幸运，也可能很不幸运，后年、大后年以此类推，我会发现我剩下的这一辈子充满了很多不确定性。

银行、证券公司、保险公司等所有的金融机构，其实就是在不幸和幸福的状态之间，做一些价值配置。比如保险公司会在不幸状况发生时，给你一些补偿，如果不发生意外事件，保险公司不付任何钱。在这个意义上，我们可以把所有的金融交易描述成实现不同的时间、空间之间的价值重新配置。但是为了完成这个交易，交易安全、交易成本是核心。