周恩来在别墅庭园中握着迎上来的蒋介石的手说：“蒋先生，你上午发表的《宣言》很好！表达了国民政府举全国人力物力，共同抗战的意愿和决心。”

两党代表走进“美庐”的会议室，分别坐定。蒋介石兴致颇高地说：“贵党关于国共合作的《宣言》我已看了，很好，我已安排尽快发表。贵党既然承认三民主义，取消苏维埃政府，将红军改编为国民革命军，那我们的合作就已经没有什么大的障碍了。”

张冲从公文包中取出一份草案念道：“根据国民政府和军事委员会研究决定，同意将延安部队改编为国民革命军，颁布3个师的番号，12个团的编制，共计45000人，不设独立指挥机关，归属西北行营管辖。师、团二级设政训处，直接指挥军队，由国民党方面委派李秉中、丁维汾等人担任政训处主任，共产党方面派人任副主任。另由国民党方面委派刘伯龙、龚建勋、梁固担任3个师的参谋长，具体负责军事行动。”

张冲说完，蒋介石、邵力子的目光都看着周恩来等人。周恩来不慌不忙，端起茶杯，吹了吹浮在水面的茶叶，喝了几口，放回茶几，才扬了扬剑眉，看着蒋介石说道：“我党希望在改编红军时，能多保留一些数量，既然国民政府已决定3个师的编制，我们也就同意照此改编。但是，我党一再声明，改编后的红军指挥权仍然属于共产党，既不能由国民党直接指挥，也不能由两党共同指挥。此外，我们也一再要求，红军改编后，要成立独立的最高指挥机构，直接由军委会统辖。至于红军改编时，各级干部的配备，那是我党内部的事务，只能由我党自行处理。因此，对贵党提出的委派政训处主任及参谋长，我党是不能接受的。”

周恩来说完，蒋介石等人互相看了看，都没有做声。过了一会儿，邵力子才字斟句酌地说道：“贵党既已声明愿将红军改编为国民革命军，那么，国民政府根据需要，安排人选，依兄弟之见，似也在情理之中。”

“邵先生所言不无道理。不过，请问委员长先生，”周恩来平静地说道：“贵党派人担任红军的指挥主官，想必是有所考虑。是认为我军缺乏优秀的指挥员吗？”

“这个，”蒋介石支吾了一下，说道：“贵党的刘伯承、陈赓、林彪、左权都是难得的将才，指挥军队当然是没有问题。”“那么，是不是担心我军不听从军委会的统一调遣，或是不积极抗日呢？”周恩来又平静地问了一句。

“唔。”蒋介石应着，没有做声。邵力子忙说：“贵党在民众中享有威望，抗日主张早已传喻全国，岂会自食其言，失信于民。”

“既然如此，要派人担任我军指挥主官，究竟是为了什么呢？”秦邦宪不禁追问了一句。

蒋介石皱了皱眉头，扬扬手说：“我看，这也不是什么大不了的事，无碍大局吧。”“不，委员长先生！”周恩来正色说道：“能不能保证改编后的红军的整体性和独立性，是关系到国共两党能不能实现合作抗日的大事。如果贵党想取消我党对军队的独立指挥权，我党是不能接受的。”

“唔，好的，我们会再商量商量的，要使双方都满意。”蒋介石说道：“当前形势严峻，请贵党按3个师的编制尽快改编好部队，随时听候调遣。”

17日下午的谈判结束了，18日下午继续进行谈判，虽然在红军改编后的指挥权上尚未达成完全一致的意见，但蒋介石已口头上表示，尊重共产党的意见，尽量满足共产党的要求。在其他的一些问题上基本取得了一致的意见。国共两党第二次合作谈判在融洽的气氛中结束。

1937年8月22日，国民政府军事委员会正式发布命令，将红军改编为国民革命军第八路军。9月22日，国民党中央通讯社发表了《中国共产党为公布国共合作宣言》，23日，该社发表蒋介石《对中国共产党宣言的谈话》，正式承认中国共产党的合法地位，至此，国共第二次合作正式建立。