鲍斯股份：借收购阿诺精密 整合上游产业链

原标题：鲍斯股份：借收购阿诺精密 整合上游产业链

在停牌3个多月后，鲍斯股份于11月17日复牌交易，公司的重大资产重组方案终于揭开面纱。鲍斯股份拟向柯亚仕、鑫思达、于红、诺千金、卡日曲、法诺维卡和瑞海盛以发行股份及支付现金的方式购买其合计持有的阿诺精密 100%股份，同时向控股股东鲍斯集团、太和东方增发募集配套资金3.72亿元。

双方业务互补 协同效应初显

标的公司阿诺精密主营业务为数控机床用高效硬质合金刀具的设计、制造与销售，以及刀具数控修复服务，是作为国内领先的金属切削整体解决方案专业供应商。主营业务为数控机床用高效硬质合金刀具的设计、制造与销售，以及刀具数控修复服务。

而鲍斯股份自成立以来，以自主掌握的螺杆主机核心技术为依托，一直致力于提高自身在螺杆主机市场的行业地位，以低成本、高性价比的螺杆主机快速占领市场，是目前国内主要的螺杆主机供应商和领先的工艺流程用螺杆压缩机制造商。

此次收购阿诺精密，鲍斯股份将在原有螺杆压缩机核心业务的基础上，进入高效硬质合金刀具制造领域，实现螺杆压缩机和金属切削业务“相辅相成、双轮驱动”的发展战略。阿诺精密系上市公司主要生产耗材——刀具生产商，本次交易完成后，上市公司成功向通用机械制造领域的上游延伸，不仅可以延长上市公司涉及的产业链，而且可以分享切削工具制造领域快速成长的红利。

外延式并购将明显增厚上市公司业绩

据预案内容显示，阿诺精密2014年营业收入为168,436,059.77，占鲍斯股份同期营业收入的 68.20%。阿诺精密2014年净利润为15,890,032.13元，占上市公司同期净利润的44%。2015年上半年，阿诺精密的净利润达到12,703,589.33元，约占上市公司同期净利润的65%。可见，并购阿诺精密对于鲍斯股份的业绩增厚效果明显。

本次交易完成后，标的公司阿诺精密将成为鲍斯股份全资子公司，纳入合并报表范围。根据标的公司未经审计的财务数据，本次交易完成后，将会扩大上市公司资产总额和净资产规模，提高毛利率和销售净利率水平，提升上市公司的盈利能力和抗风险能力，进而提升上市公司价值，更好地回报股东。

大股东变相增持彰显信心

根据预案内容，在配套融资中，鲍斯股份拟向鲍斯集团和太和东方发行股份募集配套资金， 募集配套资金总额不超过 37,202.27 万元， 不超过本次拟购买资产交易价格的 100%， 符合相关法规规定。鲍斯集团认购金额为272,022,700.00元，认购股数为13,103,212股；太和东方认购金额为100,000,000.00元，认购股数为4,816,955股。二者此次获得配售的股票锁定期均为36个月。

鲍斯集团是为鲍斯股份的控股股东，通过认购上市公司的定增份额，大股东增强了对上市公司的控股权，这也显示出大股东看好上市公司的长期发展前景，这也将提振二级市场上中小股民对于鲍斯股份的信心。