继百年不遇的雪灾之后，一场地震灾害不期而至。据国家地震台网测定，北京时间5月12日14时28分，在四川汶川县发生7.8级地震。据民政部统计，截至13日7时，四川汶川县地震已造成四川、甘肃、陕西、重庆、云南、山西、贵州、湖北8省市共9219人死亡，倒塌房屋50余万间。其它财产及相关损失，尚难以估计。
在灾害面前，为避免市场产生恐慌，川渝66家上市公司5月13日起停牌，这可以起到稳定股市的作用。毫无疑问，地震对股市会产生负面冲击。但这种影响更值得我们从另一个角度审视社会。由于自然灾害来得快，去得也快。在灾害面前，它考验的是社会秩序、人性良知。因此，在灾害发生后，政府要求的是社会稳定，这当然也包括股市稳定。
由于当前股市本身就处于信心重塑的关键时期，本次灾害对股市会产生一定压力，但可以预期的是，随着救灾的进展，我们会看到一切都会平安。
四川地震对相关行业影响
四川地震对建筑板块的影响
评论:本次地震造成四川地区的道路、桥梁被毁，损坏交通中断，部分地区房屋倒塌，部分地区电力中断，灾情非常严重。灾后重建过程中，会有大量的房屋和公路、桥梁等需要修建，对建筑上市企业中以基础设施建设和房屋建设的公司将带来较大机遇，但考虑到四川本地公司具有交通便利快捷的优势以及地方保护现象的存在，四川地区的建筑类上市公司受益将更加明显。
我们建议重点关注身处四川的中铁二局、四川路桥两家公司，中铁二局的主要业务为工程施工和房地产开发业务为主，四川路桥的主要业务以公路工程施工为主，灾后的重建将使得这两家公司的工程量快速增加；此外，我们建议关注路桥集团和粤水电，公司的业务也以工程施工为主，虽然公司在北京，但公司在西南地区有工程项目，07年在该地区的业务收入占比为13.4%，并且公司在西南地区的业务收入增长较快，07年同比增长115.5%，此次灾后的重建，预计公司将中标更多的工程合同，公司在该地区的业务收入将以更高的速度增长。粤水电的市政工程业务占营业收入为17.1%，公司在四川地区的业务收入占比为7.3%，灾后的重建也将为公司带来较大机遇。
到目前为止，本次地震灾害波及地区与影响程度尚无准确的评估数据，灾后重建的工程量尚不能确定。
地震灾后重建关注通信设备制造厂商
地处受灾区域的上市公司:通信板块内汇源通信、鹏博士位于受灾严重的四川，汇源通信暂未发布公告，损失尚不清楚；鹏博士所处成都市区震感强烈，但不属震中地带，受灾较小，而且公司主体业务集中在北京，生产经营未受异常影响。
从地震损失来看，移动运营商主要包括基站设备、交换机、传输设备及光缆；固网运营商包括机房、交换机、传输设备及光缆。我们认为相关厂商将在灾后重建中发挥作用，同时重建对公司业绩也会产生积极作用，建议关注基站设备及光通信设备厂商中兴通讯；基站射频器件厂商武汉凡谷；网络配线厂商新海宜；网络优化厂商三维通信、奥维通信；光纤光缆厂商亨通光电、中天科技、烽火通信及长江通信。
这些厂商中，中天科技42%的收入源于电力缆、48%的收入源于通信缆，将会受益两个行业重建，值得特别关注。另外，目前灾区所有的海事卫星电话，是通过国际移动卫星组织传输，并非北斗卫星系统，而且该业务与北斗星通经营卫星定位业务不相关，提醒投资者注意相应风险。
四川地震对钢铁行业的影响分析
据中国联合钢铁网5月12日报道，四川上市钢企攀钢钢钒正常生产并未受到地震影响，但攀成钢、攀长钢、川威钢铁全面停产。水钢集团公司也与5月12日召开会议决定，在受地震波及较为严重的成都、重庆等地所售钢材进货价格不予涨价，各经销商亦须保持现有价格不变。
评论:攀成钢、攀长钢、川威钢铁三家企业07年生产粗钢444万吨，占四川全省粗钢产量的31.46%，占全国粗钢产量的0.91%。目前尚不清楚这三家钢企停产持续的时间，我们初步判断，这可能使得供求略偏紧的钢铁行业的供给再度受到小幅缩紧，进而推动全国钢价上行。我们维持对钢铁板块的“增持”评级。
汶川地震对四川食品行业上市公司影响的跟踪分析
事件描述:汶川地震对四川食品行业上市公司影响的跟踪分析。
点评:今天泸州老窖和五粮液发布公告称，此次地震对公司的生产经营没有造成异常影响，白酒生产正常进行。目前，由于无法联系到水井坊和沱牌曲酒的相关人员，我们还无法掌握公司的情况，但这两家公司今天发布停牌公告，相信不久就会发布相应事项的说明性公告。另外，由于四川是我们生猪的主要产区，但主要集中在川南，因此此次地震对生猪生产影响有限，可是由于交通不便，生猪的省内外运送可能延滞，可能会推升目前已经小幅下落的肉价，但我们认为长期而言，对全国性的生猪价格影响应该是有限的。我们维持对双汇发展的买入评级，维持五粮液、泸州老窖和水井坊的增持评级。
地震对四川饲料行业的影响
新华网北京5月12日电，据中国国家地震台网测定，北京时间2008年5月12日14时28分，在四川汶川县发生7.6级地震。
四川有两家上市公司属于农业板块，分别是四川新希望和四川通威股份，两个公司的饲料业务都占到营业收入的五成，地震发生之后，一直在给上述两个公司打电话，但电话一直未能打通，通信可能已经中断，可能将对两个公司造成不利影响，具体影响还要和公司取得沟通后作出。
四川地震对建材行业的影响
事件描述:新华网北京5月12日电，据中国国家地震台网测定，北京时间2008年5月12日14时28分，在四川汶川县发生7.6级地震。
点评:四川省内建材板块上市公司包括:四川双马，注册地址江油市，主要产品为水泥；四川金顶，注册地址峨眉山市，主要产品为水泥；同人华塑，注册地址南充市，主要产品为塑料型材；国栋建设，注册地址成都市，主要产品为木制板材。
我们联系了四川双马在北京的证券事务部，相关人员称目前统计数字还没有出来；我们与四川双马在江油市的生产基地联系，电话无法接通。因种种情况，其余三家电话也无法接通。
我们认为灾后重建将会为相关建材行业上市公司带来投资机会。我们将继续密切跟踪有关地震对该地区造成的损失、相关上市公司生产影响情况，并将最新情况及时和投资者沟通。
地震对四川白酒公司影响的即时点评
事件描述:新华网北京5月12日电，据中国国家地震台网测定，北京时间2008年5月12日14时28分，在四川汶川县发生7.6级地震。
点评:我们联系了四川的白酒上市公司，目前能够联系到的公司是五粮液和泸州老窖。据了解这些地方震感都非常强烈，但从我们了解的情况看，这两家公司的窖池尚无影响。由于震源离成都比较近，所以我们同时也联系了身处成都的水井坊，但由于种种原因，电话一直未能打通，据我们从侧面的了解，成都震感极强，所以我们不排除此次地震可能对水井坊生产以及生产资源的可能影响，我们会密切跟踪，有最新情况会及时和投资者汇报。我们暂时维持对五粮液、水井坊和泸州老窖的增持评级。
四川地震对上市公司影响
中达股份
今日发布公告:公司位于成都的控股子公司成都御源置业有限公司和成都中达软塑新材料有限公司立即采取了积极措施，迅速有序撤离，疏散了公司员工，无人员伤亡情况，但本次地震对公司仍造成一定影响，现将具体情况公告如下:
经初步统计，成都御源置业有限公司所开发的房产中接近竣工的房产及在建工程中已完成填充墙的房产中有部分房屋出现了墙体开裂的现象，公司将积极组织人员对此进行全面维修，初步预计维修时间大约两个月，因此将对公司原定的房产开发进度造成一定影响。成都中达软塑新材料有限公司除极少部分建筑墙体开裂、厂房简易吊顶局部脱落外，主要机器设备和生产设施完好。成都中达软塑新材料有限公司已于5月13日和5月14日对所有生产设备进行了彻底检查，并于5月14日夜开机试机，目前生产已恢复正常。
本次地震未造成公司人员伤亡，目前尚未能计算出本次地震对公司造成损失的具体金额，初步预计不会对公司当期业绩造成重大影响。本公司积极响应政府号召，成立了抗震减灾领导小组，全面应对自然灾害，在确保人员安全的基础上力争将损失减至最低。
宏达股份
今日发布公告:由于公司本部所处的什邡地区属重灾区，受灾情况较为严重。现将相关情况公告如下:
1、生产经营情况:
公司本部有色金属生产基地和磷化工生产基地及控股子公司四川绵竹川润化工有限公司(注册地:四川绵竹，控股94.21%)、四川安县宏达化工有限公司(注册地:四川安县，控股97.98%)，由于强烈地震造成水、电、气供应中断，已经于2008年5月12日下午停止生产。控股子公司云南金鼎锌业有限公司(注册地:云南兰坪，控股51.00%)生产经营正常。
2、资产损失情况:
公司本部有色金属部分生产设备受损严重，部分生产厂房出现裂缝；公司本部磷化工部分生产设备受损严重，部分生产厂房出现裂缝；四川安县宏达化工有限公司部分生产厂房出现裂缝，部分生产设备受损严重。
控股子公司四川绵竹川润化工有限公司资产损失较小，为避免余震的影响，确保公司资产和人员安全，该公司已于2008年5月12日下午停产，待条件允许时，尽快恢复生产；四川宏达有色金属有限公司(注册地:四川甘洛，控股100.00%)无资产损失，由于地震影响，该公司已于2008年5月12日下午停产，待条件允许时，尽快恢复生产。
上述资产受损的经济价值正在核查过程中，待核实后将进一步公告。
3、人员伤亡情况:
截止目前，已核实公司死亡人数为31人。
4、公司自2002年9月租赁四川省什化股份有限公司资产在地震中被夷为平地，发生液氨泄露、硫磺燃烧，对公司生产经营的原燃材料、产成品、半成品造成的损失正在核实中，待核实后将进一步公告。
宏达股份
2007年年度股东大会将按期召开，召开地点和审议事项不变。鉴于此次强烈地震对公司本部及各子公司造成较大经济损失，具体损失情况尚需进一步评估核实，待核实后再申请公司股票复牌。提请广大投资者注意投资风险。
川投能源
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今日发布公告:此次地震灾害对公司造成的损失有限，不会对全年经营业绩带来大的负面影响。现将此次地震灾害对公司影响的具体情况公告如下:
1、对公司持股38.9%的新光硅业公司的影响
无人员伤亡和设备损坏。地震发生后，出于安全考虑，生产系统暂时停止运行，目前已开始恢复生产，预计对本月产量有一定影响。
2、对公司持股80%的田湾河公司的影响
无人员伤亡和设备损坏。公司已按政府要求暂时停止施工。
3、对公司控股95%的嘉阳电力的影响
无人员伤亡和设备损坏。现一台机组正常发电。另一台机组因用户用电负荷下降暂时停运。公司与用户协调后，决定提前进行年度检修计划中的C级检修(小修)，该机组计划于5月20日恢复发电。
4、对公司持股67.77%的长飞双龙公司的影响
无人员伤亡和设备损坏。正在生产的光缆受损，估计在损失金额在5万元左右。公司目前暂停中、夜班生产。
5、对公司持股50%的交大光芒公司的影响
无人员伤亡和设备损坏。
6、对公司持股95%的天彭电力公司的影响
天彭电力凤鸣桥梯级水电站水库及三级电站全部处于重灾区之内，断电、断水、断气，交通完全受阻，公司受灾严重。有两名员工受伤，公司办公楼、职工宿舍严重损坏，部分厂房受损，7台机组已全部停运，预计短期内无法恢复生产。天彭电力最大的安全隐患是因地震灾害造成的大坝闸门备用启闭柴油发电机严重损坏，水工建筑和大坝闸门变形，使闸门无法正常启降，另由于地震造成上游山体滑坡，上游形成新海子，对库区大坝安全造成重大隐患，加之下游小渔洞大桥垮塌，河道上架设了疏散受灾群众的便道，政府不允许水库大量泄洪，因此一旦上游围堰垮塌，将对大坝造成重大威胁。
公司将上述情况在第一时间向当地政府做了报告，当地政府高度重视，紧急调配了发电机和电缆送往大坝，公司克服种种困难，目前险情已得到有效控制。尽管天彭电力公司受灾严重，但由于该公司的资产总额、装机容量、营业收入、利润总额等占上市公司总的比例均很小，预计不会对上市公司全年经营业绩造成大的负面影响。
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编辑：
李中元
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