在货币市场合作方面，随着中国宏观经济形势快速发展，人民币逐步成长为国际资金流通中的“硬通货”，人民币自由化势在必行，香港要利用这一大趋势，争取早日建立人民币离岸交易中心。香港从2004年初开始推出的人民币业务，截至2006年底，香港人民币存款总额达227亿元人民币，存款账户超过45万个，经营人民币业务的香港银行有38间（即几乎所有零售银行）。此外，国务院在2007年1月10日宣布允许内地金融机构经批准可在香港发行人民币债券。这项新业务将使非内地居民首次可以直接投资于人民币债券，为香港人民币存户参加人民币业务银行提供新的投资渠道，丰富了人民币资产类型。类似的香港人民币业务范围和业务种类的扩大，是探索人民币逐步走向国际市场，并最终实现完全可自由兑换，以及建立香港人民币离岸交易中心的有效途径。

在证券市场合作方面，包括内地企业赴香港上市、QDII与QFII业务、交易所合作、金融工具创新、公司债发行等领域全面展开。截至2007年6月，内地企业共有143家在港上市，H股公司和境外中资控股上市公司(即红筹公司)合计市值已经约占香港证券市场总市值的一半，内地企业把香港作为境外上市的首选地的趋势还会进一步加强，内地作为香港金融业、尤其是股票市场发展的市场腹地和产业支撑地位已经得到确认和巩固。内地与香港证券市场有相当的互补性，众多优质内地公司以“A+H”或“先H后A”的方式在两地上市，这为QDII与QFII在两个市场上进行套利、对冲等操作提供契机。QDII与QFII业务的发展，可以加强两个市场之间的沟通，增进两个市场的稳定性与有效性。

内地与香港的交易所发行存托凭证、互置交易终端等合作方式，也将有利于两地投资者拓展投资视野，提升资产配置效率。内地在金融衍生工具和公司债发行等方面刚刚起步甚至还是一片空白，香港发达的权证、股指期货等衍生品市场和固定收益证券市场将为内地的金融创新和金融深化提供借鉴和路径选择。

此外，内地与香港在培养金融人才与打造金融后台方面也将展开深度合作。为满足扩大后台业务和节约成本的需要，国际上各大金融中心把后台业务从金融核心功能区转移到金融后台服务基地已经形成了一种发展趋势。以深圳为代表的内地城市提供各种政策优惠，立足于打造香港金融中心的后台服务中心，进一步增强香港金融中心的竞争力。香港可以充分利用深圳土地和人员等成本相对国际城市较低，而环境、技术、通讯、信息等城市基础设施相对发达，便于人员、物资往来等有利条件，在深圳设立分支机构、后台服务中心、研发中心和备份中心，使深圳成为香港金融机构的大陆业务中心，形成由深圳负责后台服务，而香港主攻高附加值的“前台”服务的“前店后厂”模式，大幅降低香港金融机构的经营成本，进一步巩固香港的国际金融中心地位，同时也加快了深圳金融业发展的步伐。 （作者是综合开发研究院（中国.深圳）金融与现代产业研究中心主任研究员/证券时报）

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