阿骨打最初的军事行动非常成功，由于辽帝国的不重视，他得以较轻松的攻掠北方一些边城，兵临宁江州（今吉林扶余东石城子）时，才引起辽国高层的些须重视，派东北路都统萧嗣先率大军围剿。但萧嗣先轻敌打了败仗后，其兄萧奉先正任枢密使，力保无罪，辽军赏罚分明的优良传统被彻底败坏，从此军纪无存。

政和五年（辽天庆五年，金收国元年，西元1115年）阿骨打称帝，国号金，改元收国，色尚白，阿骨打取汉名完颜旻，即为金太祖，以完颜阿离合懑为国论勃极烈，相当于汉族的丞相。北京大学的刘浦江教授经过考证，认为金建国的这一段历史均为后世所杜撰，其以汉制建国的实际时间大概在宣和四年（辽保大二年，金天辅六或七年，西元1122年）。金太祖即位后又攻克了黄龙府，这一下终于引起了天祚帝（耶律延禧）的重视，开始调集大兵征剿，并且准备亲征。但这个时候形势已经相当恶劣，渤海人也起兵叛乱。政和六年（辽天庆六年，西元1116年），渤海人高永昌刺杀了东京留守萧保先，带领渤海人重建大渤海国。渤海族是契丹帝国的重要组成部分，渤海的独立比女直带给辽帝国的打击更大，而且渤海和女直相互支援，顽强抵抗住了辽军的征剿。为征讨渤海，辽帝国征集饥民组建了一支二万八千人的“怨军”，意为报怨女直之意。怨军中有一位将领叫做郭药师，以后也会成为一个影响历史进程的人物。即使到这个时候，焦头烂额的辽帝国仍然不知道，这一切都是自己事为兄长的宋帝国在暗中搞鬼。

天祚帝确实算不上一个好皇帝，当女直进军越来越顺利的时候，上京和中京都已经沦陷，他却没有想过要振作起来顽强抵抗，保家卫国，而是想到有大宋这个哥哥、西夏这个侄女婿，实在不行跑过去也不失富贵，当皇帝当到这个份儿上实在是无耻之极。可怕的是群臣大多持他这种想法。由于辽国的防御主要是针对南方的宋帝国，在山后和三关修筑了大量工事，但在北方缺乏战略屏障，极容易被骑兵突袭。为了自身安全，天祚帝竟然放弃了京城，任彰圣军节度使耶律淳为秦晋国王、南京留守，自己跑到夹山去躲藏起来。枢密使萧奉先还说:“女直虽然可以陷我中京，但终究不能远离巢穴三千里直捣云中（今蒙古）吧？”言下之意是中京不要了。辽军士气更加消沉，女直军进展更加顺利，比较轻松的攻克了上京、东京、中京后，又吞并了高永昌的渤海国，控制了辽帝国东、北方的大片领土。东京附近居住着大量熟女真部落，他们本来和生女真是同族，但是较早走出苦寒之地，和汉族、渤海族邻居，进入文明的时间很早。他们当然很容易和生女真融合在一起，也极大的拉动了生女真的文明进程。

由于天祚帝深入草原，和朝廷音讯不通，留守南京的南府宰相张琳、参知政事李处温联络都统萧干，谋立耶律淳为帝。开始张琳觉得摄政即可，不一定要即位，耶律淳本人也极不同意即位，因为这实际上是篡位。但是天祚帝人心尽失，大敌当前，南京臣民纷纷恳请耶律淳即位，并以安史之乱时唐肃宗在灵武即位，取代唐玄宗的历史故事劝进。最后又是一场类似于陈桥兵变的故事，宣和四年（辽保大二年，金天辅六年，西元1122年），耶律淳即皇帝位，改元建福，即为辽宣宗，遥降天祚帝为湘阴王。这个国家史称北辽，实际控制的地盘主要是幽云地区，而沙漠以西、以北的西南、西北两招讨府属下的部族仍由天祚帝所控制。当然，这个国家并没有得到宋、金、西夏乃至高丽任何人的承认。北辽的兵力很薄弱，翰鲁朵军、皮室军、奚部、乙室部军都被天祚帝带走了，只剩下怨军，辽宣宗将其改名为常胜军，扩大编制，以郭药师为都统，成为北辽的主要国防力量。

宋帝国方面，虽然伐辽的大计是宋帝国首先定下，但是宋帝国的决策机制比游牧部族效率要低得多，而且西夏仍然在负隅顽抗，所以宋军迟迟没有出兵。最后，童贯及其副将刘延庆、种师道痛击夏军，使其暂时伸不出头来，宋廷将陕西军和河北军换防，准备用常年战斗在宋夏战场上的陕西军来攻打辽国，西夏大松了一口气。紧要关头方腊又在江南叛乱，无奈，童贯又只好带着陕西军去讨平方腊，又耽误了不少时间。宣和四年，童贯终于将十五万陕西军和数万藏、羌军集结于雄州，可以出兵伐辽了。而伐辽的战略一经廷议即引起一片哗然，这明显是违背祖宗家法的的不义之举，文武百官多有反对。童贯的陕西军部将熙河铃辖赵隆指出攻打兄弟之邦是败坏了祖宗百余年的一贯国策，童贯无言以对。太宰郑居中质问蔡京:“您身为首相，为何要违背盟约，无故挑起战端，这是庙算的态度吗？！”蔡京解释道是不想给岁币了，郑居中又问:“难道你没看到汉朝讨伐蛮族，致使百万生灵涂炭，你现在也是在作这样的事情！”蔡京也无言以对。这些人是从道义的角度出发，而一位平民安尧臣上书徽宗，从国家战略的角度指出宋辽兄弟之邦是唇亡齿寒的关系，灭辽后会有更多更大的麻烦。此人确实深有见地，徽宗也终于有所觉悟，授予安尧臣官职，并暂停伐辽之议。

但是童贯作为军事长官，迫切渴求个人军功，而且伐辽是他首倡，所以反复挑唆徽宗伐辽。及至辽国形势继续恶化，金军攻克西京，主战派又抛出不能让女直抢先的论点，徽宗坐不住了，甚至一些反战派都有些松动。虽仍有人力陈不可，但这一次在皇帝、首相、主力军司令的一致强烈要求下，宋廷终于通过了出兵辽帝国的决议！以太师童贯为河北、河东宣抚使，率军伐辽。童贯以保静军节度使、都统制种师道和忠州防御使辛兴宗分别率东西路军进攻燕京。

种师道是神宗朝名将种谔的侄子，陕西军头牌名将，他也力陈不可伐辽，言辞激烈的指出:“我们现在的行为就好像是强盗进了邻居家里，我们不但不救助，反而一起去瓜分！”童贯不听，种师道也无奈，只好执行军令。宋军渡过白沟河后遇到萧干率军前来抵抗，辽军此时已经是势力孤穷，人人只求殉国，故而忘死血战，宋军则消极怠战，斗志全无。前军统制杨可世迅速败退，种师道也不支援，命全军每人持一面大盾牌，挡着箭退回了雄州。西路军辛兴宗听闻种师道退兵，也退回雄州。