中国工商银行股份有限公司(Industrial&CommercialBankOfChinaLtd.，简称：工商银行)的首次公开募股(IPO)将令各家投资银行在亚洲的股票承销量及业务收入的排名发生变化。

工商银行将成为首家同时在上海和香港上市的公司，其IPO计划筹资至多达220亿美元，从而可能成为有史以来规模最大的IPO，其最终发行价将于本周五确定。

此次工商银行的IPO中，H股发行规模可能至多为160亿美元，从而将为5家簿记行带来约4亿美元的收入。这5家簿记行为：美林公司(MerrillLynch&Co.)、德意志银行(DeutscheBankAG)、瑞士信贷集团(CreditSuisseGroup)、中国国际金融公司(ChinaInternationalCapitalCorp.)以及工商东亚(ICEAFinanceHoldings)。

根据工商银行在募股说明书中的陈述，若最终发行价位于此前公布的价格指导区间的高端、且增售选择权被执行，那么上述5家簿记行将获得H股发行总价值（160亿美元）的2.5%（约4亿美元）作为其承销费用。

据资本市场数据提供商DealogicPLC的预测，工商银行的交易结束后，在亚洲地区（不含日本）IPO承销量的排位情况中，高盛集团(GoldmanSachsGroupInc.)仍将稳坐头把交椅，而其他座次变动情况包括：美林公司取代瑞士银行(UBSAG)跃居第二，瑞士银行则滑落至第三；德意志银行由此前的第八攀升至第五；瑞士信贷则从第十五升至第六。

Dealogic的预测前提是，工商银行H股IPO的最终定价位于指导区间2.56-3.07港元的中端且超额配售权未被行使。

但有知情人士透露，由于散户投资者和机构投资者的需求均十分强劲，因此工商银行IPO的最终发行价预计将定在指导区间的高端。截至周三晚间，面向机构投资者发行的部分已经吸引了超过2，200亿美元的认购资金。在香港，众多散户投资者本周纷纷在各家银行前排起长队，希望如愿认购到工商银行的新股。工商银行面向散户投资者发行的部分将于周四结束认购。

根据Dealogic提供的情况，在经办亚洲地区（不含日本）的IPO业务中，高盛集团是目前受益最大的投资银行，今年迄今为止，预计它已赚取了1.11亿美元的相关费用。高盛集团同时也是承担亚洲地区（不含日本）IPO业务的第一大簿记行，它所承办的IPO的价值达到55.9亿美元。

然而，美林公司在完成工商银行IPO交易之后，就亚洲地区（不含日本）IPO相关业务收入而言，它将缩小与高盛集团的差距。据知情人士透露，作为此次工商银行IPO的全球独家协调人，美林公司从中提取的费用应高于其他簿记行。Dealogic指出，截至目前，估计美林公司今年在亚洲地区（不含日本）的IPO业务收入已达到3，800万美元。

德意志银行与瑞士信贷的IPO相关收入分别位列第三和第四位。

此外，工商银行IPO也将对香港今年总体的IPO规模产生巨大影响，今年香港市场所进行的IPO的融资总价值可能将因此达到375亿美元，高于05年全年的194亿美元。

工商银行将在上海和香港两地IPO中分别发售130亿股A股及353.9亿股H股，约占该公司总股本的14.8%。若行使增售选择权，工商银行将至多发售149.5亿股A股及407亿股H股，占其总股本的16.7%。

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