中国第一套零风险对冲交易系统

2009年02月24日 17:23【大 中 小】 【打印】

 

5、什么叫杠杆交易

保证金和杠杆是一个意思,是指银行或其它机构为客户提供一定的信用额度,可以以小博大.比如外汇的保证金交易比例有1:50、1:100、1:200等,具体地说，利用杠杆交易投资只要花一美元钱就可以买进50美元、100美元和200元的货。

如果你做一手美元(固定10万美元的交易为一手)如果你采用1:200的保证金模式进行交易,你做一手只需扣除500美元(500*200=100000)的保证金,而赢利或亏损的金额相当于100000美元的赢利或亏损。赢利和风险被杠杆放大了200倍。

在国际上核流行的二种杠杆交易模式，一是保证金模式，以保证金撬动巨大的本金交易；二是融资杠杆，通过诸如发行票据等市场化融资手段而大量融资支持交易。由于美元流动性日益泛滥，国际上充斥着近乎取之不尽的资金，且做市商们利用双边做市交易对冲掉自身大部分风险，从而可以进一步放大衍生品创设量，杠杆交易和对冲基金数量得以雪球式增长。杠杆交易的背后有着复杂的风险管理模型和系统，但其实质，仍然是放大风险后获得的放大收益。

6、股票、期货、外汇和黄金交易的风险和风险控制

中国大部分投资者把投资外汇、期货和黄金看成一个高风险的投资项目。这种看法是有误区的。投资外汇、期货和黄金的风险较大在于资金的杠杆放大作用。如投资黄金和外汇的最大杠杆可以1：100；就是你有一元钱，你可以买进100元的货。投资期货的最大杠杆是1：10。就是你有一元钱，你可以买进10元的货。由于杠杆的资金放大作用，在黄金和外汇市场就把风险和收益同时放大了100倍，在期货市场就放大了10倍。当价格波动1%或10%将会使你的资金完全损失或收益放大10倍到100倍。

利用好资金管理技术，不用放大机制的杠杆来投资外汇、期货和黄金。这种投资的风险将远远小于投资股票的风险。投资外汇、期货和黄金只要你不用杠杆投资，投资者不可能血本无归，它们是商品，商品价格跌落，你只会有资产缩水的风险。不会有血本无归的风险。

如现货黄金（XAU）价格的波动幅度是1976年与每盎司130.5美元到2008年的1032.09美元；

欧元兑美元（EURUSD）的波动幅度是0.8220$元到1.6035$元；
美元兑人民币（USDCNY）的波动幅度是8.0667￥元到6.8102￥元；

沪铝（ALSZ）12月期货价格的波动幅度是每吨24700￥元到10040￥元；

沪铜（COSZ）12月期货价格的波动幅度是每吨13610￥元到82000￥元；

大连大豆（SDCX）11月期货价格的波动幅度是每吨2099￥元到5055￥元；

郑州棉花（CFZX）11月期货价格的波动幅度是每吨17420￥元到10180￥元；

当投资者买进这些商品后，投资者不用杠杆放大交易，商品价格跌落，你只会有资产缩水的风险。不会有血本无归的风险。
相反，投资股票的最大风险在于上市公司可能退市，你的投资将血本无归。投资股票只能做单边市，只有股价涨了才能赚钱。