市场震荡调整，关注煤炭ETF国泰（515220）防御属性

11月5日，A股市场呈现分化态势。截至当前交易时段，上证指数飘绿，跌幅0.19%；深证成指与创业板指则震荡飘红，涨幅分别为1.09%和0.65%。在板块轮动背景下，煤炭板块相关资产受到市场关注。

煤炭ETF国泰（515220）紧密跟踪中证煤炭指数，该指数选取涉及煤炭开采、煤炭加工等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映煤炭类相关上市公司证券的整体表现。从指数成分股来看，其前十大成分股涵盖了中国神华、陕西煤业、兖矿能源、广汇能源、中煤能源、山西焦煤、潞安环能、新集能源、淮北矿业、华阳股份，多为煤炭产业链上下游的龙头企业。

作为传统能源板块，煤炭行业具备一定的防御属性与现金流特征。近年来，煤炭企业在供给侧改革后产能格局持续优化，叠加高股息率的资产属性，使其在震荡市中往往成为资金进行资产配置的重要选项，煤炭资产背后的长期价值逻辑依然受到市场讨论。

对于投资者而言，煤炭ETF国泰（515220）为布局煤炭板块提供了便捷的指数化投资工具，能够有效分散单一投资个股的非系统性风险，把握煤炭行业整体的贝塔收益。投资者可结合自身风险偏好，关注煤炭板块的估值修复与长期配置机会。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数前十大成分股信息来源于ifind（截至2026/11/04），指数成分股及占比可能动态变化，仅供参考，不构成任何投资建议或承诺。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。

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