主动ETF首发正式开启！均衡量化主动ETF天弘（158908）今日正式发行，量化Alpha+ETF载体打造差异化投资体验

今日主动ETF正式开始募集，天弘均衡量化选股主动管理交易型开放式股票证券投资基金（基金简称：均衡量化主动ETF天弘，认购代码：158908）于2026年10月23日起重磅开募。该产品深度融合主动量化选股的超额收益潜力与ETF场内工具化运作优势，为场内投资者打造“主动Alpha能力+高效交易体验”的新型权益配置工具，投资者可通过每日披露的PCF清单，及时了解到产品最新持仓变动情况。

六大Alpha引擎驱动量化策略力争攻守兼备，适应不同市场环境

本产品基于中证800作为业绩比较基准，采用“基本面投资+AI交易”双轮驱动框架，对股票未来1天到1个季度的收益进行分层预测、分层定价——长线争取企业经营与景气提升的收益，短线捕捉市场交易定价误差的机会，两类收益来源相关性较低，叠加后有望提升超额收益的稳定性。

具体策略层面，产品整合六大Alpha引擎构建多元收益来源：

-价值精选：从估值与盈利质量维度筛选高性价比标的；

-质量成长：聚焦盈利质量与成长加速度，捕捉基本面持续改善个股；

-红利稳健：布局高股息、低波动标的，构建组合防御底仓；

-景气跟踪：依托分析师一致预期，动态跟踪盈利上修方向；

-线性模型：经典多因子模型贴近基准，贡献稳定超额；

-非线性AI模型：基于深度学习与千维特征，滚动迭代进化。

六大子策略独立运作，通过风险预算模型动态评估策略间风险结构，按风险贡献分配权重，向优势策略倾斜资源，实现多元收益的互补增强。

自研风险控制模型，严控风险敞口

风控端，天弘基金构建了七层事前风控体系，覆盖基础风险敞口、退市风险预警、风格均衡约束、主题赛道暴露、局部Alpha抓取、交易风险管控、宏观扰动规避七大维度，所有约束条件全部嵌入组合优化器，每一次组合构建均同步完成全维度风险校验。同时团队自研本土化风险模型，在经典模型基础上新增拥挤度、国企持股等本土适配因子，采用申万53个行业分类，并通过大语言模型构建股票相似度矩阵优化组合表现，全方位分散风险，提升组合反脆弱性。

双资深量化基金经理共同掌舵

本基金拟任基金经理均为资深量化人员，共同掌舵，为产品投资保驾护航。其中：

杨超先生：16年证券从业经验，超11年公募基金管理经验，现任天弘基金量化投资部总经理。长期深耕Alpha模型、组合优化模型与风险模型研究，管理经验覆盖被动指数、指数增强、主动量化、绝对收益等多元产品类型。

林心龙先生：11年证券从业经验，超5年基金管理经验，深耕高频因子挖掘，擅长从市场微观结构中捕捉投资机会，在多策略协同与精细化调仓方面经验丰富。

关注主动量化投资、注重场内交易效率与持仓透明度，且具备相应风险承受能力的投资者，可关注均衡量化主动ETF天弘（158908）的投资机会，共享主动ETF的便利。

风险提示：本文观点不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。主动ETF实际运作还可能面临市场波动、策略失效、流动性不足及场内折溢价等风险。投资上述产品涉及的费用：1.管理费：1.00%/年；2、托管费：0.10%/年；3、投资人在申购/赎回本基金时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用；4、认购费：认购份额低于100万份，认购费率0.80%；认购份额大于等于100万份，认购费1000元/笔。

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