首套房贷贴息落地，刚需家庭算下了账

中央财政首次为住房贷款提供财政贴息。财政部、中国人民银行、国家金融监督管理总局在9月29日联合发布《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》，自10月1日起，居民购房贷款贴息政策在全国范围内实施，减轻新购首套住房家庭的商业性个人住房贷款利息负担。在郑州务工的张女士看中一套二手房已久，迟迟未出手，这项政策让她下定了决心。她说："每个月能少还不少钱，实打实给我们家省钱了。"

这项贴息由财政出资替代银行让利。通知规定，贴息资金由中央财政和地方财政按90%、10%的比例承担，政策由过去的地方性补贴上升为全国性财政金融政策。符合条件的贷款可享受1个百分点的贴息，贴息期限最长5年，可享受贴息的贷款规模最高100万元，政策实施期暂定一年。借款人仍按合同利率还款，财政则替其承担一部分利息。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，银行仍按合同利率全额收息，不影响其净息差，有助于稳定银行的盈利底线，提升其按揭贷款投放的积极性。

政策落地速度较快。9月30日，工、农、中、建、交、邮储六家国有大行分别发布公告，明确执行口径。各家银行采取"免申即享"的办理方式，每月收息时自动在还款金额中扣除对应贴息，客户无需单独提交申请。国庆假期，工商银行成都分行发放符合贴息条件的住房贷款8笔，投放总金额422.8万元；建设银行广东分行在国庆假期期间办理贴息贷款超5亿元。农业银行河北邯郸分行则为返乡置业的客户开辟绿色通道。

受益的多是进城务工、返乡置业的刚需群体。杭州新市民吴女士购入一套42.31平方米的二手房，总价78.5万元，办理48万元商业贷款，期限7年。她测算，5年累计可减少利息支出约1.6万元。在南宁务工的韦女士贷款70万元，交行客户经理帮她算账，连同广西购房补贴最高3万元、五象新区额外直降2万元，再加上贴息，5年下来能省约3.3万元利息，她随即签约购房。44岁的陈先生常年在南方务工，国庆回乡置业，申请50万元贷款，他测算5年可节省利息约2.5万元。

那么，这项政策的力度如何？招联首席经济学家董希淼认为，此次贴息属于"精准滴灌"而非"全面刺激"。政策对新发放的首套住房商业性个人住房贷款设置了建筑面积120平方米以下（含120平方米）、价格150万元以下（含150万元）等条件，主要惠及二线、三线及以下城市的刚性购房需求。他认为，财政政策在住房领域的探索，支持方向由供给端进一步向需求端延伸，形成财政金融协同发力的格局。娄飞鹏则认为，贴息精准锁定首套、120平方米、150万元三重门槛，覆盖范围更集中于三、四线城市及县域的刚需群体。据业内人士测算，1个百分点的贴息相当于利率优惠约三分之一。娄飞鹏还表示，贴息后居民实际利率降至约2%，低于公积金贷款利率。

政策也有边界。多家银行公告明确，2026年10月1日前已放款的存量住房贷款不享受本次贴息。对于已受理但尚未发放的贷款，工行公告称，客户可联系经办行确认是否符合条件。有观点认为，政策实施期暂定一年，体现了"先行先试、动态评估"的审慎态度。娄飞鹏提出，从长效机制看，可扩大覆盖范围、提高住房价格上限，将存量住房贷款纳入贴息范围，视效果适当延长期限，同时健全财政金融协同监管，防范套利与骗补。董希淼建议，将住房价格上限由150万元提高至300万元。他还提到，个人消费贷款贴息政策自2025年8月推出后已优化两次，可为住房贷款贴息提供参考。

中国银行相关负责人表示，将持续做好财政贴息政策落地推广，确保惠民政策精准触达、应享尽享。从9月底的公告到国庆假期的首批放款，这项政策已在多地见效。它能否从阶段性工具走向长效机制，还需要看接下来的实施效果。