前三季不良贷款转让超3400亿 信用卡处置放量

2026年10月16日，银行业信贷资产登记流转中心披露的数据显示，在今年前三季度，国内金融机构累计转让不良贷款本息总额约3410亿元，其中9月单月转让规模达到762亿元，创下2026年内单月新高。同时搭配核销渠道的同步放量，反映出当前商业银行正在加大不良资产主动出清力度，尤其零售端信用卡不良处置节奏明显加快。

从逐季数据来看，2026年不良贷款转让市场呈现明确的加速上行特征：一季度转让本息总额为837.4亿元，二季度升至1135.9亿元，三季度进一步增加到1436亿元，规模逐季走高的趋势十分清晰。从时间分布上看，季末考核节点的集中特征十分突出，3月、6月、9月三个月合计转让规模达到2068亿元，占前三季度总规模的六成以上，这和银行季末为满足监管考核要求加快不良出表的常规操作逻辑完全吻合。

除了转让渠道，核销端的数据也印证了当前金融机构不良处置力度在加大。央行披露的社融数据显示，在社融统计口径下，2026年前三季度金融机构贷款核销规模达到12702亿元，同比增长约23.3%；其中三季度单季核销4646亿元，同比增幅高达34.5%。

转让与核销“双放量”的背后，是商业银行在资产质量管控压力下的主动行为，而零售端尤其是信用卡不良加速暴露，是推动处置力度加大的核心因素。国信证券银行业分析师田维韦在研报中指出，2026年上半年42家上市银行核销处置规模约6517亿元，核销放量很重要的一个因素就是信用卡这类高频使用的信贷资产不良加速暴露。

从不良贷款转让的结构变化来看，这种趋势也得到了印证。数据显示，今年以来个人类不良资产一直是转让市场的绝对主力，前三季度个贷类资产合计占比约八成。其中，个人消费贷款转让本息1256亿元，占比36.8%；信用卡透支转让852亿元，占比25%；个人贷款组合包430.5亿元，个人经营性贷款193.8亿元；对公贷款转让677.4亿元，占比约19.9%。

但从季度切换来看，转让结构已经发生了明显变化：一季度个人消费贷款占转让总量的近50%，信用卡透支占比不到6%；到三季度，信用卡透支转让规模达到524亿元，占比已经升至超过36%，而个人消费贷款占比则降至约29%。西部证券研报分析认为，三季度银行个贷不良处置资源更多向信用卡和个人经营贷倾斜，一方面，年初以来监管引导规范银行互联网贷款业务，压降存量、限制增量，银行已经被动出清了部分非自营渠道消费贷的风险，同时自营消费金融条线收紧新增授信，消费贷资产质量劣化压力已经得到缓解；另一方面，受弱资质客群还款能力下滑拖累，存量信用卡、个人经营贷资产仍然处于风险暴露周期，需要持续投放处置资源。

从转让主体来看，股份行是今年前三季度不良贷款转让的绝对主力。据统计，股份行累计转让1263亿元，占比37%；国有大行转让约786亿元，占比23%；消费金融公司转让762亿元，占比22%；城商行、农商行分别转让约430亿元和141亿元。同时，不良贷款转让的集中度较高，前三季度转让规模排名前十的机构合计转让超过1900亿元，前二十的机构合计转让2633.3亿元，占全市场总量约77%，其中平安银行以约493亿元位居首位，光大银行、交通银行、建设银行分别位列第二到第四位。

联合资信在今年初的报告中指出，受宏观环境变化、银行自身经营质效优化及政策引导的共同影响，商业银行不良资产处置需求“相对迫切且刚性”。对银行而言，通过不良资产转让压降表内不良规模，既可以满足监管考核要求，也能通过转让对价降低资产实际损失，同时缓解自身流动性压力。整体来看，尽管当前处置力度加大，但上市银行资产质量整体保持平稳。