防御价值凸显，煤炭板块受青睐，煤炭ETF国泰（515220）连续3日资金净流入

10月13日，A股三大指数集体飘绿，上证指数跌0.75%，深证成指跌1.49%，创业板指跌2.1%。在市场震荡调整的背景下，资金对防御及资源板块的布局意愿显著抬升。煤炭ETF国泰（515220）紧密跟踪中证煤炭指数，该指数选取涉及煤炭开采、煤炭加工等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映煤炭类相关上市公司证券的整体表现。

从资金流向来看，同花顺iFinD数据显示，煤炭ETF国泰（515220）近期受到资金明显青睐。最新数据显示，该基金已连续3个交易日实现资金净流入，连续期间资金净流入合计达4.85亿元；拉长周期看，该基金近10日资金净流入为4.11亿元。资金的持续流入反映出市场资金对煤炭板块当前投资价值的认可与关注。

从行业基本面与板块价值来看，煤炭板块作为典型的红利资产，在当前市场环境下具备较为坚实的配置逻辑。中泰证券认为不仅是煤价上涨带来的周期行情，更是“高确定性现金流+高股息+低利率环境”三重共振下，市场对其估值逻辑从“周期股”切换到“红利资产”的结果。此外，华西证券指出：在市场防御风格抬升的背景下，煤炭板块逆势抗跌的特性进一步凸显了其配置性价比。

回到产品层面，中证煤炭指数汇聚了行业内优质龙头企业，前十大成分股分别为中国神华、陕西煤业、兖矿能源、中煤能源、广汇能源、潞安环能、山西焦煤、淮北矿业、晋控煤业、华阳股份。作为一键布局煤炭核心资产的高效工具，煤炭ETF国泰（515220）为投资者提供了便捷的行业配置渠道。在市场波动加剧的环境下，其稳健的红利属性与资金流入的持续性和确定性，进一步强化了其作为资产配置底座的价值。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数前十大成分股信息来源于ifind（截至2026年10月12日），指数成分股及占比可能动态变化，仅供参考，不构成任何投资建议或承诺。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。

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