云栖观察｜阿里全栈AI攻坚之时

先锋、活力、前沿、国际化——这是不少参观者在2026云栖大会上的直观感受。在超5万平方米的智能科技展区，既能看到来自义乌小商品城的外贸老板，也有来自高校的年轻学生，更有来自海外的科技爱好者。

9月22日~24日，一年一度的云栖大会在杭州举行，这是外界洞察阿里技术内核最直观的窗口。在本届云栖大会上，阿里展示了智能落地全链条：从芯片与云基础设施构成的计算底座，到模型能力及服务的持续进化，再到走进真实生产环境的Agentic应用。

云栖大会主会场 图片来源：主办方

当前，AI正从大模型向AI Agent时代跃迁。不少人的目光聚焦AI应用，但阿里的志向不止于此。电商时代，阿里提出要打造数字经济的“水电煤”；而在AI时代，阿里锚定全栈AI战略，力图打造AI时代全球“水电煤”。

阿里CEO吴泳铭表示，“机器智能 ”时代的三大基石是AI模型、AI芯片和AI云，它们是机器思考能够规模化供给的前提。在AI基础设施建设上，阿里资本支出正在加大。

值得注意的是，在这条明确的主线下，也有频繁变动的另一条脉络：组织结构加速调整，AI技术负责人也发生更迭。

刘大一恒，出任阿里巴巴ATH事业群Token Foundry Qwen LLM项目负责人，这是云栖大会前夜正式官宣的消息，这也被业内解读为他在林俊旸离职半年后，正式接棒千问大语言模型项目。还有1992年出生的陈宇森，接掌钉钉后，正式推出千问办公，角逐竞争激烈的AI办公赛道入口。

推理的需求正在迸发，超节点供不应求，Agentic应用产业渗透加速，业内将2026年视为AI进入真实生产环境的应用元年，从技术走向产业，阿里全栈AI攻坚之时，考验的正是阿里资本支出的力度和人事调度的机敏。

超20GW数据中心路线图公布 外资投行上调资本支出预期

超20GW——阿里在云栖大会上抛出2032年全球数据中心建设目标，也反映出阿里在AI基础设施建设上的决心。

消息公布后，外资投行对阿里这一战略布局作了不同解读。

阿里在云栖大会上提出2032年全球数据中心建设超20GW的目标

每经记者 叶晓丹 摄

花旗因此上调了对阿里未来三年的资本支出（Capex）的预期。包括Alicia Yap在内的分析师在报告中写道，基于吴泳铭在云栖大会上关于“通过产业合作进行投资”的表态，花旗假设阿里巴巴将与合作伙伴分担投入。

花旗将2027年至2029年阿里的资本支出预期分别上调至2580亿元、2830亿元和2820亿元，较其此前的预估分别上调了13%、41%和57%。

据高盛测算，从当前约5GW至6GW扩张至2032年的20GW，意味着未来数年每年新增1GW至2GW，对应阿里巴巴年度资本开支约2000亿元至3000亿元。高盛预计阿里巴巴2027财年至2029财年的资本开支分别为2090亿元、2430亿元和2600亿元。

高盛强调，这一规模在可控范围之内，将通过自建重资产、轻资产合作及租赁三种模式组合实现，资金来源包括电商业务稳定的EBITA、云业务利润增长、账面现金及未来融资。

2025年2月，阿里公布3800亿元AI投资计划，截至2026年二季度末，总投入已达到1900亿元。

“现在所有AI变现方式，无论是AI软件订阅、大模型API推理、GPU服务，还是AI训练和推理软件服务，本质上都需要建立在AI算力中心之上。只有建设AI算力中心，我们才能获得市场份额的高速增长。”吴泳铭在今年8月的财报交流会上，把AI云定义为重资产模式。算力对于AI发展的重要性，可见一斑。

在云栖大会现场，阿里云工作人员向《每日经济新闻》记者透露：“目前真武超节点供不应求，超节点只要有卡（芯片）就建，客户的需求也是这样。”

8月初，阿里数据中心总经理王朝阳在乌兰察布数据中心曾提到：“今天数据中心的每一张卡都非常忙，几乎没有一张是空闲的。或忙于训练模型，或忙于生产Token。而我们如果更快地交付数据中心，这就意味着我们能产生更大的客户价值。”

王朝阳认为，当前算力需求供不应求，数据中心交付速度快是关键竞争力，交付就是生产力。

吴泳铭在云栖大会现场也提到了当前算力的掣肘，“目前客户的AI需求非常强劲，阿里云在全力上架AI算力来满足客户需求。因此，阿里云收入也在持续加速增长。但行业的中长期需求远超供给能力。当前，AI数据中心相关供应链的全球性紧缺，限制了算力的增长速度。”

战略定力之下的人事更迭

当大模型参数超过2万亿规模，超节点架构可以更好地实现GPU与GPU之间的通信互联。阿里巴巴集团全资控股的半导体公司平头哥推出的真武AI芯片，此前已在阿里云超节点正式上线。

平头哥在此次云栖大会上，发布了训推一体AI芯片真武V900。该芯片将于2027年第一季度量产售卖，可满足万亿级参数大模型的训练和推理需求。

AI浪潮之下，芯片的国产替代正在加速，据悉，平头哥AI芯片的年出货量将大幅提升。此前据官方的数据，截至2026年4月，平头哥AI芯片已累计出货56万片。

2018年成立的平头哥，如今正成为阿里AI战略的中坚力量。

过去半年，围绕AI战略，阿里的组织结构进行了快速调整。2026年3月成立的Alibaba Token Hub事业群，由吴泳铭亲自挂帅；2026年6月8日，由原通义大模型事业部和未来生活实验室合并组建的Token Foundry正式成立。

云栖大会会场 每经记者 叶晓丹 摄

伴随着组织架构调整，阿里正在果断启用新锐的技术负责人。陈宇森接棒钉钉CEO后，杀入AI办公赛道，推出千问办公。

在此次云栖大会上，陈宇森提出，企业级Agent真正落地的前提就是数据。连接、理解和复用是三个关键点。

大语言模型和AI办公应用，是阿里全栈AI战略中，极为重要的两个战略高地。“新帅”们需要验证带领技术团队冲阵、夺榜、产品出圈的能力，也在校验阿里管理层人事调度的机敏与眼光。

毕竟，All in AI的阿里，不仅要在AI赛道全球竞速，更要接受来自资本市场的审视。

8月20日，阿里巴巴集团发布2027财年第一季度财报。本季度，阿里AI商业化全面加速：阿里云外部商业化收入加速增长45%，增速创22个季度新高；AI相关产品收入连续第12个季度实现三位数同比增长，AI已成为云增长的确定性引擎。

如果说2026年是AI进入真实生产环境的应用元年，从“能对话”转向“能干活”，那么对于走AI全栈自研路线的阿里而言，如何让AI在各行业更好地落地并提质增效，如何打通企业AI应用最后一公里，如何解决好算力供给和AI需求增长的匹配问题，正是其从技术迈向产业的攻坚之时。

每日经济新闻