AI智能体Muse走红催化AI算力与应用需求，相关指数涨幅居前

9月22日，上证指数收涨0.06%，创业板指涨0.01%。AI应用与硬件端全天强势，截至收盘，上证科创板人工智能指数涨2.98%，上证科创板芯片设计主题指数涨2.27%。相关产品中，科创人工智能ETF广发（588760）、科创芯片设计ETF广发（589210）资金交投活跃，成交额持续放大，市场对AI产业链硬件端与应用端配置价值的关注度持续升温。

消息面上，多重利好因素形成共振。Meta推出的AI智能体应用Muse上线后迅速登顶苹果应用商店免费榜，引发市场对AI应用大规模落地将拉动服务器CPU等芯片需求的乐观预期。隔夜费城半导体指数涨超4%，AMD市值首次突破1万亿美元，英特尔、Arm等核心芯片股集体走强。与此同时，全球功率半导体涨价潮持续，英飞凌、德州仪器、意法半导体等厂商相继落地涨价动作，AI驱动功率半导体高景气态势明确。此外，国际油价隔夜重挫，美债收益率回落，进一步提升了高估值科技与半导体板块的风险偏好。

行业分析人士表示，从产业基本面看，半导体景气周期持续得到数据验证。据Omdia最新研究报告，2026年第二季度全球半导体营收突破4250亿美元，再创历史新高，市场环比增长率达31.4%，创历史纪录。AI需求与强劲的存储器价格继续成为推动市场的主要动力，2026年上半年半导体总营收达7520亿美元。中信建投研报指出，本轮半导体景气周期由AI需求驱动，全球存储厂盈利与资本开支同步创出历史新高，扩产力度超过以往任何一轮周期，设备零部件需求兼备扩产与存量替换双重逻辑。

多家机构看好AI硬件和应用端投资机遇。华泰证券认为，当前AI应用尚处于发展初期，Agent等更多体现为存量场景的AI化改造，后续算力需求有望延续高斜率增长；与此同时，国内AI产业正逐步走出独立行情，“AI+”“AI赋能”“AI转型”持续推动推理需求扩散，叠加27-28年起A100等存量GPU进入集中换代期，新增需求国产化与存量设备替换有望共同支撑国产算力景气延续，看好AI硬件和应用端投资机遇。

在配置工具层面，科创芯片设计ETF广发（589210，联接A/C类 027520/027521）跟踪上证科创板芯片设计主题指数，前十大成份股权重合计约63%，覆盖算力主芯片、存储芯片、内存接口等核心方向，精准映射AI算力与存储扩产主线，提供较为纯粹的“科创板+芯片设计”投资工具。科创人工智能ETF广发（588760，联接A/C类024245/024246）跟踪上证科创板人工智能指数，聚焦科创板市场中30只市值较大且业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的企业，，前十大成份股权重合计约69%，覆盖海光信息、芯原股份、澜起科技、寒武纪、金山办公等代表性企业，可助力投资者便捷布局AI应用主要环节。

（本文机构观点来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，市场有风险，投资须谨慎）

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