光模块行情持续，通信ETF国泰（515880）标的指数收红超1%，资金加速流入

9月21日，A股三大指数集体飘红，上证指数涨0.99%领涨两市，深证成指涨幅0.67%，创业板指涨幅0.79%。通信ETF国泰（515880）标的指数收红超1%，紧密跟踪中证全指通信设备指数，反映通信设备主题上市公司证券的整体表现，已连续上涨4天，资金面呈现加速流入态势，上一交易日资金净流入10.15亿元，近30日资金净流入达22.14亿元。

展望后市，高端器件紧缺为国产光芯片、陶瓷插芯、光纤连接等环节打开替代空间；1.6T周期拉长平滑了代际更替风险；龙头大厂CPO已在交换机上量产，海外大客户追加加急费锁定产能，印证供不应求渐成常态；OCS与Scale-in网络则打开中长期增量空间。

AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）算力核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现。当前中证全指通信设备指数PE为49.17，处于近1年20%～80%分位（历史区间：39.7～76.28），目前指数估值正常，可关注相关ETF。通信ETF国泰跟踪的中证全指通信设备指数前十大成分股为新易盛、中际旭创、工业富联、亨通光电、天孚通信、中天科技、光迅科技、中兴通讯、信维通信、永鼎股份。数据来源：中证指数公司，ifind，权重占比截至2026年6月30日。

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