天健新材北交所IPO终止，原拟募资3.97亿元投向制造及研发中心等项目

近日，北京证券交易所披露，因广东省天行健新材料股份有限公司（下称“天健新材”）向北交所提交了《广东省天行健新材料股份有限公司关于撤回向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市申请文件的申请》，北交所决定终止其公开发行股票并在北京证券交易所上市的审核。

根据北交所项目动态信息，北交所于2025年6月25日受理天健新材提交的公开发行相关申请文件，保荐机构为国金证券股份有限公司。2025年7月18日开展首轮审核问询，2025年11月18日开展第二轮审核问询；天健新材于今年1月7日提交第二轮问询回复。

据公开信息，天健新材是新三板创新层挂牌公司，主要从事高性能改性工程塑料的研发、生产和销售的企业，产品主要应用于新能源汽车、3C电子、智能家居等领域。其直接客户一般为下游终端产品制造商或其上游的加工厂商，最终使用的客户主要为比亚迪、小米、OPPO、VIVO、三星等知名企业。

财务指标显示，2022年-2024年，天健新材分别实现营业收入8.32亿元、9.34亿元、11.29亿元；对应归母净利润分别为6180.42万元、8288.75万元、6352.09万元。

2025年，天健新材营收有所回落，全年实现营业收入9.57亿元，同比下滑15.21%。天健新材在年报中表示，2025年，改性塑料行业竞争态势激烈，下游新能源汽车领域掀起价格战，致使公司产品售价承压。公司随之调整经营策略，优化产品结构，主动舍弃部分低毛利产品，集中资源聚焦于高附加值产品。受益于该调整，公司毛利率由2024年的16.09%提升至19.53%，全年实现净利润7316.60万元，同比增长15.18%。

2026年上半年，天健新材经营业绩承压，净利润同比腰斩。其半年报显示，受中东地缘冲突扰动，国际油价大幅上涨，导致公司上游原材料采购成本显著抬升；与此同时，公司对下游客户价格传导存在时滞，公司产品销售价格未能同步对冲原材料成本上涨压力，成本端压力未能及时有效向下游转嫁，计提较多资产减值损失。2026年1-6月，天健新材实现营业收入4.76亿元，同比上升0.86%；实现净利润1630.48万元，同比下降51.73%。

根据招股书，天健新材本次IPO原计划拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过1427.86万股股票（未考虑超额配售选择权的情况下），发行新股的募集资金扣除发行费用后，拟投资于天行健新材料制造中心项目（二期）、天行健新材料研发中心项目、东莞奥能改性塑料生产线技术改造项目以及补充流动资金，拟募集资金金额3.97亿元。

从股权结构来看，截至2026年6月30日，公司控股股东、实际控制人汪剑伟直接持有天健新材71.11%的股份，通过深圳市樱宁投资合伙企业（有限合伙）间接控制天健新材3.89%的股份表决权，直接、间接合计控制公司75.00%的股份表决权。此外，汪剑伟与公司副总经理、董事会秘书汪晓旭系兄弟关系，公司股东汪晓旭持有樱宁投资14.45%合伙份额，公司股东樱宁投资、汪晓旭为汪剑伟之一致行动人。