重磅会议定调，提振内需力度空前，下半年要轰油门了

作者 | 布语

今天的高层会议传递了一个明确信号：

下半年经济要“轰油门”了。

据新华社通稿，7月30日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。

要知道，每年7月底的政治局会议，一般会定调今年下半年宏观政策的总体方向。尤其是今年是“十五五”开局之年，分量更重。

我们此前就曾研判，月底可能有重要刺激动作(详情可见：三个微妙信号：下半年宏观政策，很可能要轰油门了）。

如今靴子落地，力度空前。

会议通稿信息量很大。智谷趋势第一时间做出解读，事关下半年天量财富的流向，都在里面了。

这次会议最鲜明的一个信号是，内需和消费，被提升到前所未有的位置。

通稿里，“内需”表述出现8次，“消费”表述超过10次。回头看过去两年的同期会议，内需只提及了1次。

更耐人寻味的，是措辞的变化，能看出一条清晰的升级主线。

——“以提振消费为重点扩大国内需求”（2024年）

——“有效释放内需潜力”（2025年）

——“加力扩大内需”、“有效扩大国内需求”（2026年）

用词的变化，体现了背后的紧迫感。

国家统计局数据显示，上半年社会消费品零售总额248722亿元，同比增长1.3%。其中，5月社零同比下降0.6%，是2022年12月以来首次负增长。

消费的问题，根源在钱袋子上。

今年6月，求是网曾高规格发表评论员文章，罕见地点出了三个原因：

劳动者对未来就业和收入预期偏弱；

高水平社会保障和公共服务供给相对不足；

房地产市场深度调整，财富效应减弱；

文章中罕见提到一个词——“负向螺旋”：房价跌→资产缩水→家底变薄→消费开支谨慎。这个循环不打破，消费就起不来。

最近也有不少人注意到经济的“K型分化”问题：经济总体增长合理，但冷热不均。

上半年，我国出口增长13.4%，已连续11个季度上扬。所有与硬科技相关的行业，数据好到炸裂：

集成电路出口大涨96.1%，新能源汽车涨120%，高技术制造业增加值增13.3%。

但相比之下，商品房销售面积-11.6%，家用电器零售-7.4%，汽车类零售-12.6%。

清华大学李稻葵近日就提出，把希望寄托在K型的上线，指望它来拉动整个中国经济，其实把问题带偏了。必须有忧患意识，“不要只盯着上升的那一小部分”。

如今，政策的拐点已经到来，国家出手，力度空前。

如何大力提振内需？通稿中信息量非常大。

其中一个方向是服务业。会议强调“挖掘服务消费潜力”。过去谈消费，更多盯着汽车、家电这些大宗商品。这次特别点出了服务消费——文旅、餐饮、家政、养老、托育。

另一个方向是“六张网”。会议明确要“扎实推进'六张网'规划建设”。

六张网是什么？水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网。据国家发改委初步估算，2026年“六张网”及相关重点领域建设投资规模超过7万亿元。

而整个“十五五”时期，仅国家水网、新型电网、城市地下管网的投资规模合计就将超过16万亿元。

万亿级的资金，正在加速落子，这将会显著影响下半年钱的流向。

还有一个绕不开的话题——房地产。通稿里明确：“稳定房地产市场”。今年4月政治局会议说的是“努力稳定房地产市场”。

从“努力稳定”到“稳定”，是一个意味深长的信号：

政策对于楼市的定调，更积极了。

上半年楼市已经有筑底的迹象：一线城市房价连续4个月环比上涨，二季度新房、二手房交易总量连续3个月正增长。但全国房地产开发投资同比下降18.0%，尚未走出下行通道。

换句话说，市场复苏基础尚不牢固，需要政策继续发力。接下来降准降息、房贷贴息、一线城市限购放松等一系列增量政策，有望陆续出台。这也将有助于居民修复资产负债表，释放更多的消费潜力。

通稿里还有一个非常重要的提法：继续综合整治“内卷式”竞争。

什么是“内卷式”竞争？一句话：大家都不赚钱，谁也活不好。

前几天一个重要新闻，市场监管总局对携程滥用市场支配地位作出行政处罚，罚没款合计51.79亿元。人民日报评论称，这释放了“反垄断反内卷强烈信号”。

如今在重要会议上再次强调“反内卷”，意思很明确：国家要斩断低价竞争的恶性循环，推动企业在技术创新、品质升级，提升员工待遇上下功夫。

好产品，不能再卖白菜价了。

再次强调一遍：

下半年经济的“轰油门”已经开始了，一定要把握好趋势。

前不久的经济半年报显示，上半年GDP同比增长4.7%，落在全年4.5%-5%的目标区间之内。但二季度GDP同比增长4.3%，比一季度回落0.7个百分点。

很多人都有疑虑：接下来经济会怎么走？今年定下的年度目标，怎么办？

通稿里提到了一句非常重要，但很多人可能会忽略的话：

“共同推动实现全年经济社会发展目标任务”

为什么说重要？

上一次高层会议密集提到“经济社会发展目标任务”，还是2024年9月，也就是9.24史诗级行情之前。

在那之后，一揽子增量政策落地，年度增长目标圆满完成。

所以答案已经很明了：经济增长目标完成，不是“能不能”，也不是“要不要”，而是“如何更好完成”的问题。

千万不要低估国家拼经济的能力和决心。

这次政治局会议，已经给大家打了个底：

“及时谋划出台务实管用的增量政策”，“加大逆周期调节力度”

财政和货币一起上。财政端加快发钱，货币端“适时调整货币政策工具”。降准降息，可以期待。

稳增长、扩内需将以前所未有的力度推进。这也意味着钱的流向将发生重大改变，海量的机遇正在到来。

对于每一个关心经济走向的人来说，现在最需要做的事情，或许就是四个字：

坚定信心。

作者：布语