港股“子”曰|内地公募港股大调仓 基金大佬是否减持智谱引人关注

今天，公募基金二季报披露接近尾声。

今年二季度，A股科技股狂飙，港股表现相对落后。在这样的市场环境下，内地公募基金对港股进行了怎样的操作？我们可以通过基金的前十大重仓股进行梳理。

先说大趋势，总体来说，今年第二季度主动型公募基金对港股的配置比例环比有所下降，呈现“赎港回A”的趋势，尤其是头部权益基金的港股仓位下降明显。

比如市场关注度较高的易方达蓝筹精选，该产品规模高达204亿元，由顶流基金经理张坤主要管理。从其公布的港股仓位来看，一季度末港股持仓比例高达46.07%，但二季度末，其港股仓位为25.11%。其重仓股中，腾讯、百胜中国和中国海洋石油三只个股，持仓比例从原来的顶配（对每只个股持股超过9%）分别下降至5.72%、5.49%和5.10%。而其持有的阿里巴巴，则是从9.22%，下降到2.28%。

另一只头部权益产品睿远成长价值混合，该产品规模也在200亿元以上。今年一季度末，该产品重仓持有腾讯控股（占比超过7%）。但今年二季度，腾讯已从其前十大重仓股中消失。

总结一下大趋势，腾讯控股、阿里巴巴、中国海洋石油仍稳居港股重仓市值前三。其中，腾讯、阿里持仓市值随股价下跌，以及主动减持同步缩水。多数基金降低了互联网平台股的配置比例。另一方面，中国海洋石油则凭借高股息与业绩确定性继续获得增持，持仓占比进一步提升。

还有一点不得不提，内地公募基金在智谱上的最大受益者——广发全球精选，不排除已经进行了减持操作的可能性，但这一点未获相关方证实。

智谱股价在7月17日（上周五）大跌28.49%，在7月20日跌19.56%。该股从前期高点2980港元跌到目前1000港元附近。基金二季报显示，基金规模高达183亿元的广发全球精选持有智谱133.92万股，持仓占比9%，为第一大重仓股。今年初，智谱在港股上市，广发基金就通过基石投资者身份买入，成本价仅为116.2港元。

但在谈到后续展望时，广发全球精选基金经理李耀柱表示：“对于大模型公司，我们持乐观预期，但由于短期估值过度提升可能带来的波动风险，未来可能会作部分减持。”

今年7月初，智谱限售股解禁（解禁部分恰恰就是基石那一批），再结合近期智谱的股价大幅波动，其是否被减持令人关注。

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