国退民进江苏环亚借壳上市

原标题：国退民进江苏环亚借壳上市

事件：公司拟通过发行股份购买资产等一揽子方案，实现江苏环亚借壳上市。重组完成后，上市公司主业将由浓缩果汁变更为医疗服务整体解决方案提供商，实际控制人由国务院国资委变更为张惊涛、徐放。

点评：对于A股市场中资产重组案例来说，国退民进现象实为少见，而本次正是国有资本投资公司试点的国投公司的改革尝试，也为本次重组带上央企混合所有制改革的神秘面纱。

预案显示，国投中鲁拟向国投协力发展出售全部资产和负债，后者以现金作为支付对价，拟出售资产的预估值为10.10亿元；同时公司拟以非公开发行股份方式收购江苏环亚100%股权，标的资产预估值为20.50亿元，发行价格为6.75元/股；此外，公司控股股东国投公司拟将其持有的国投中鲁1.16亿股，协议转让给国投协力发展，交易完成后，张惊涛、徐放合计持有公司33.03%的股份比例，成为公司的控股股东及实际控制人。

资料显示，江苏环亚是一家医疗专业服务整体解决方案提供商，主要提供医疗专业工程、医疗信息化软件开发与系统集成等专业一体化服务，同时从事公共建筑装饰工程的设计与施工。截至2014年5月31日，江苏环亚总资产为13.99亿元，净资产为5.63亿元，其2011年度至2013年度分别实现营业收入6.62亿元、9.93亿元和11.39亿元，净利润分别为3194.42万元、6033.01万元和8065.68万元。相对于近两年来国投中鲁低迷的业绩表现而言，本次交易将大幅提升公司资产质量和未来盈利能力，对公司未来股价充满期待。

华创证券投资顾问业务部姜鑫