携顶级创业孵化器Y C解读中美创投风向标 宜信财富发力全球配置

原标题：携顶级创业孵化器Y C解读中美创投风向标 宜信财富发力全球配置

齐鲁晚报12月12日讯：在全球创业浪潮汹涌的今天，资本作为大潮背后的推动力呈现出前所未有的活跃状态，同时也面临诸多挑战。

创业孵化器作为创业生态圈建设中重要的一部分，通过帮助初创企业来孵化项目、推进创新。被称为“创业圣地”的硅谷曾经流传着这样一种说法，“硅谷有两种孵化器，一种叫做Y Combinator，一种叫做其他”。此话虽然有点夸张，但可以看出曾经孵化出Reddit、Dropbox和Airbnb的Y Combinator在硅谷的知名度。

12月9日，SomaX 2017中美创投峰会携手美国硅谷早期投资及孵化的业界翘楚Y Combinator、宜信财富等著名投资机构，首次造访上海，与中国重量级投资人、创业新贵、投资者们，共同探讨2017年中美创投的趋势、机遇与挑战。Y Combinator首席营运官Qasar Younis，Y Combinator合伙人、Twitch创始人Justin kan，高榕资本创始合伙人高翔，宜信财富(香港)私募股权投资母基金合伙人Seungha Ku，宜信新金融产业投资基金合伙人崔峥等众多嘉宾莅临峰会现场。

大咖思辨-解读中美创投风向标

2016年中国创投环境遇冷，“资本寒冬”之说萦绕了一整年;而美国伴随着整体政治经济形势的改变，创投环境也面临着诸多挑战。专注于TMT行业初创期和成长期投资的高榕资本创始合伙人高翔认为，所谓的“资本寒冬”是有相对性的，“冷”是针对“热”而言，“寒冬”每隔几年都会发生一次，是一个正常的过程，而且不同领域会有不同的“冷热”。Y Combinator首席营运官Qasar Younis也表示，“资本寒冬”是一个周期性的现象，而且“寒冬”对于投资者来说是有利的，因为可能会因此找到一些非常好的项目，所以“资本寒冬”在硅谷是比较受欢迎的。

从中国风险投资市场的现状来看，高翔表示，有越来越多的投资者开始参与到一级市场的投资中;而这个行业的“头部效应”也越来越明显，比如一线的VC(风险投资)更容易获得更优质的项目来源，因此也会有比较好的回报。关于未来对硅谷的战略思考和布局，高翔则认为，要做到“密切关注、谨慎参与”，一方面，中国的很多模式借鉴于海外，而且新兴技术领域的投资要在全球范围内去寻找机会，所以硅谷正是投资者要密切关注的地方;另一方面，由于VC本身的专业性，如果不能跻身主流的创业圈就很难拿到项目，而在不了解市场的情况下进行投资的风险很大，所以可以选择和更加了解市场的专业机构合作。

和中国的情况类似，Qasar Younis表示，在硅谷，随着大量的新型技术公司、创新企业的出现，越来越多的资金，包括创投基金、天使投资等都流入了早期投资，市场蕴含着大量的投资机会。“一流的风投肯定是有优势的，它能拿到更好的项目”，Qasar Younis认为，“另外对于中国投资者而言，如果一味地关注投资趋势并不是一个很好的认知，不要等着市场告诉你什么决策是正确的，要自己去思考”。Y Combinator合伙人、Twitch创始人Justin kan表示，越来越多微型基金的存在使得更多创业公司能够得到融资，但同时，对于投资者而言也提出了更高的要求，这些微型基金必须要能够展现自身的能力和存在的价值。

母基金出海-引领股权投资新机遇

顶级VC对于投资人的价值在于风险把控下的价值发现与创造，同时能够给创业者带来关于行业高瞻远瞩的独到见解。作为中国专业财富管理行业的引领者，宜信财富(香港)私募股权投资母基金合伙人Seungha Ku详细介绍了被誉为金融业“皇冠上的明珠”的私募股权投资市场的发展情况。他表示在全球负利率与区域波动加剧的背景下，私募股权投资作为可以跨越经济周期的资产类别，面临巨大发展机遇，全球私募股权资产管理规模近年来正迅速增长，而北美市场仍然是新兴市场增加全球化投资的最重要的区域。

今年10月，宜信财富私募股权投资母基金携手中国权威研究机构清科研究中心发布《2016年中国股权投资回报专题研究报告》。数据显示，自2004年开始，中国股权投资基金内部收益率长期保持较高水平，IRR中位数约20%，前四分位基金IRR约30%，预计未来五年私募股权领域依然是值得重点关注的优质投资类别。对于投资者而言，私募股权投资母基金的收益波动更小、表现更稳定，是进入私募股权投资领域的上佳选择。Seungha Ku表示，母基金历经严格的专业尽调、投资流程，采用多策略的方式投入多支业内领先的、长期获利的基金中，并从投资阶段、细分领域等方面进行主动管理与科学配置，能够有效分散风险;同时，专业的母基金作为备受市场欢迎的长期、稳定的机构型LP，可以接触到更高质量的基金管理人，通过严谨和透彻的投资流程，从而确定上佳投资机会，最大程度优化投资组合，提升整体回报水平。

“我们更多地是从种子阶段就开始进行投资，包括会考虑项目的估值是否合理以及创始人本身的能力等一系列因素”，Seungha Ku认为，“在投资之前一定要做好专业、详尽的尽职调查，专业机构能够帮助投资者带来更具价值的投资决策，在资金进入以及撤回的时候都能够有更好的部署”。宜信财富始终倡导科学的资产配置理念，宜信财富私募股权投资母基金自2013年成立以来，始终致力于寻找并持有优质资产，通过优秀企业的高速增长获得时间的复利回报。在不到4年的时间里，母基金凭借严谨的尽调筛选能力间接投资近1000家高成长中小企业，投资领域覆盖TMT、医疗健康、消费升级、节能环保、高端制造等在内的多个快速增长行业，其成熟的风控体系与专业投资管理能力获得市场广泛认可。截止目前，宜信财富私募股权投资母基金管理资产规模逾百亿，已成为国内市场化运营的规模最大的私募股权投资母基金之一。

随着全球资产配置时代的到来，专业财富管理机构在帮助国内投资者分享全球财富机遇的过程中，不仅需要有一流的投资管理能力、风险控制能力，更要具备综合服务能力，为客户提供一站式的海外解决方案。作为中国财富管理行业的引领者，宜信财富在海外投资、移民金融、精英教育、家族信托、海外置业等方面都做了最为充分的准备，具备国内最完整、最高质量的产品线和服务线，能够为高净值客户资产的扬帆出海保驾护航。