给外卖O2O泼盆冷水

在过去相当长一段时间内，O2O是互联网投资领域的香饽饽，一个最为明显的证据是该领域的公司融资规模不断超越我们的想象：就在几天前，饿了么获得数亿美元左右融资——根据华联股份日前发布的公告显示，公司全资子公司新加坡商业公司拟以增资形式成为Rajax股东，增资额为9000万美元，而“饿了么”恰恰是Rajax旗下的主要运营品牌。

为什么要巨额融资？因为需要满足不断的烧钱需要。对此，有媒体以“外卖烧钱已经到了丧心病狂的地步”来形容这个行业的现状，因为订单补贴和物流配送，外卖行业的大把资金扔进了这两个无底洞，一个非常有意思的现象是，随着用户数量的增加，这个行业的烧钱规模没有缩减，反而是越来越大。

为什么我会对以外卖为代表的O2O作如下判断？一个最为主要的原因在于，O2O模式尽管是以互联网创业的形式出现，但是却与互联网的本质没有一毛钱关系。为什么这么说？以BAT为代表的互联网公司，它们的活动存在着边际成本递减、甚至在达到一定规模以后边际成本为零的特点：我们设想一下，10亿个用户和1亿个用户对BAT这样的公司来说可能并不会增加多大成本——至多是增加了一些服务器支出成本，但收益却是极为庞大。也正是如此，传统互联网公司存在着烧钱模式的基本逻辑就是，只要达到或者超过了盈利边际点的用户数，那么公司就会盈利。

但是，在以外卖为代表的O2O商业模式却并不具备这样的边际成本递减效应：拥有1000万个用户的外卖公司可能比100万个用户的外卖公司需要支付更多的成本。一个最基本的原因在于，外卖行业最重要的成本就是人工，在可以想象的未来，劳动力成本不可能大幅度降低，反而会随着劳动力供给的减少而增加。在劳动力成本没法大规模缩减的前提下，任何试图依靠用户数量增加而达到边际收益增加的举动可能都是徒劳的，从这个意义而言，越多的用户数量反而意味着投资的无底洞。

还有，外卖固然会解决一部分人的需求，但是，作为一个低附加值行业，其难以为用户提供更好的用户体验。外卖提供的餐具都是简易用品，太过简陋；同时，外卖服务人员服务技能与餐厅的服务生有不小的差距。

也正是以上原因，我对以外卖为代表的O2O模式并不看好，甚至可以将其推广为所有提供上门服务的O2O，因为这个行业与外卖相似——对劳动力严重依赖、同时难以提供更好的用户体验。

当我们说O2O（Online To Offline）模式时，一般是指线上营销线上购买带动线下经营和线下消费。O2O通过促销、打折、提供信息、服务预订等方式，把线下商店的消息推送给互联网用户，从而将他们转换为自己的线下客户，这就特别适合必须到店消费的商品和服务，比如餐饮、健身、电影和演出、美容美发、摄影及百货商店等。为什么这一类的O2O值得期待？很重要的原因就是，他们满足了我所说的边际成本递减和增加用户体验的特点。

从这个意义而言，凡是不能满足边际成本递减和增进用户体验为特征的O2O烧钱模式，估计其结局都会很惨烈。不信？那我们就拭目以待。